VOCABULARY advice - rada option - opcja hedging - dosł: ustawianie żywopłotu; (fin) zabezpieczanie się przed stratą (np. wzrostem ceny) poprzez podpisywanie kontraktów pochodnych, tzw. derivatives derivative products - produkty pochodne in this case - w tym przypadku competitors - konkurenci to be adversely affected - być poszkodowanym, ucierpieć increase - wzrost oil prices - ceny ropy no-frill airline - tani przewoźnik, oferujący podstawowe usługi (bez zbędnych dodatków i luksusów) low overhead cost - tanie koszta ogólne in a competitive position - w konkurencyjnej pozycji in the short run - na krótką metę forward oil contracts - forma kontraktów pochodnych delivery - dostawa at a price that is maintainable - po cenie, która jest do utrzymania a short term solution - rozwiązanie na krótką metę pricey - drogi, kosztowny profit - zysk, dochód

Lesson 18
Hedging and derivatives

ANURAG: Well, in my view, hedging, by using derivative products, would be the right strategy in this case. For instance, Paolo can by oil futures or buy call options on oil.

Secondly, all competitors in this industry will be adversely affected by the increase in oil prices and being a no-frill airline with low overhead cost will place Paolo in a competitive position over its competitors.

PAUL: I think, in the short run, it might be a good idea, as Anurag suggested, perhaps to buy forward oil contracts, to ensure delivery at a price that is maintainable.

But that’s a short term solution and if oil prices are in the high level for a long period of time, then derivative contracts will also become very pricey and that will eliminate the profit.

Listen
	Lesson 18

---

OBJAŚNIENIA

derivatives are financial contracts like futures and options - to 'pochodne' kontrakty finansowe - derived from ordinary contacts - pochodzące ze zwykłych kontraktów – takie jak np.

futures - czyli transakcje giełdowe na przyszła dostawę:

An oil futures contract is a way of agreeing a fixed price for oil at a future
date.

kontrakt typu oil futures uzgadnia zafiksowaną na przyszłość cenę ropy i to jest właśnie taki 'pochodny' kontrakt - it’s a derivative

a cały ten proces określa się jako hedging

zabezpieczanie się przed ryzykiem straty poprzez kupno po ustalonej cenie na
dany termin – w przyszłości, a wszystko bierze się od zwykłego żywopłotu:

a hedge

i czasownika to hedge

na przykład:

to hedge against something - zabezpieczać się przed czymś – na przykład stratą - to hedge against the loss

---

Test yourself, use our quiz!