4 clés pour comprendre ce que sont les monnaies numériques qui remplacent les billets de banque (et pourquoi elles n'ont rien à voir avec le bitcoin)

Cecilia Barría

BBC News Mundo

Si l'on vous parle de monnaies numériques, il est probable que la première chose qui vous vient à l'esprit soit les crypto-monnaies telles que le bitcoin.

Cependant, il existe d'autres monnaies numériques pratiquement inconnues qui se frayent discrètement un chemin dans les couloirs des hautes sphères de la finance pour remplacer les billets de banque en papier et l'argent liquide.

Il s'agit des monnaies numériques émises par les banques centrales (CBDC).

Elles sont la version numérique des monnaies traditionnelles que les gens utilisent tous les jours, comme le dollar, l'euro ou le yuan.

Fin juin, la Commission européenne a présenté une proposition visant à lancer l'euro numérique.

Dans ce cadre, la monnaie traditionnelle d'un euro aurait exactement la même valeur qu'un euro numérique.

Cette nouvelle monnaie serait émise par la Banque centrale européenne (BCE), avec un statut qui la rendrait aussi officielle que son équivalent physique.

En ce sens, ces monnaies numériques - qui ont déjà été mises en œuvre dans plusieurs pays - sont l'antithèse des crypto-monnaies.

En effet, les crypto-monnaies ne sont pas émises par une banque centrale et leur valeur est en constante évolution.

Le marché des crypto-monnaies implique des investisseurs prêts à prendre des risques, car les prix peuvent s'envoler un jour et s'effondrer le lendemain.

En principe, personne ne régule leur valeur et elles circulent librement grâce à une technologie appelée blockchain, tandis que les monnaies numériques "publiques" ou "officielles" fonctionnent comme l'argent traditionnel, mais sous forme électronique.

"Avec l'euro numérique, les citoyens pourront payer en monnaie publique", a déclaré Valdis Dombrovskis, vice-président exécutif de la Commission européenne.

"Avoir un portefeuille numérique en euros rechargé sur son téléphone - ou un autre appareil - sera la même chose qu'avoir des pièces et des billets dans sa poche", a-t-il ajouté.

La loi finale doit être approuvée par les 27 États membres de l'UE. Si tel est le cas, la BCE devrait donner son feu vert à l'euro numérique dans les mois à venir, afin qu'il puisse être lancé en 2027.

Voici quatre clés pour comprendre le fonctionnement, les avantages et les inconvénients des monnaies numériques.

1. Comment fonctionnent-elles ?

Les monnaies numériques émises par la banque centrale de chaque pays sont la version électronique de la monnaie traditionnelle.

Ainsi, au lieu d'imprimer des billets de banque en papier ou des pièces de monnaie en métal, la banque centrale d'un pays émet sa propre monnaie sous forme électronique.

L'une des différences essentielles avec le système actuel est que ces monnaies ne nécessitent pas qu'une banque soit l'intermédiaire pour que la transaction ait lieu.

En théorie, vous pouvez effectuer des transferts électroniques comme si vous passiez quelques billets dans votre main à une autre personne ou entreprise.

Les monnaies numériques devraient permettre de réduire les coûts associés aux transactions en ligne effectuées par l'intermédiaire des banques commerciales et profiter aux segments de la population à faible revenu et non bancarisés.

Parmi les différentes propositions de mise en œuvre du système, certains experts ont proposé de créer des comptes bancaires universels auprès des banques centrales pour tous les citoyens.

En réalité, chaque pays ou zone monétaire qui décidera d'émettre une telle monnaie fixera ses propres règles.

Telle est l'idée de base d'une monnaie numérique officielle, même si, pour l'instant, de nombreuses questions restent sans réponse, les grandes économies mondiales étant encore en train d'en analyser les avantages potentiels.

2. Dans quels pays existent-t-elles

La Chine a été la première grande économie du monde à lancer une monnaie numérique en 2020 sur certaines parties de son territoire.

Le yuan numérique est actuellement utilisé par environ 260 millions de personnes et le gouvernement prévoit de l'étendre à l'ensemble du territoire.

Selon le groupe de réflexion Atlantic Council, basé à Washington DC, 130 pays au total explorent des versions numériques de leurs monnaies, près de la moitié d'entre eux étant à des stades de développement plus avancés, en train de piloter des plans ou sur le point d'être lancés.

Tous les pays du Groupe des 20 (G20), à l'exception de l'Argentine, en sont à l'une de ces étapes.

Onze pays, dont plusieurs des Caraïbes et le Nigeria, ont déjà lancé des monnaies numériques émises par leurs banques centrales, selon le groupe de réflexion.

Les Bahamas, par exemple, un petit pays de 390 000 habitants, sont devenus un laboratoire majeur en créant le dollar des sables, la première monnaie numérique au monde émise par une banque centrale.

L'initiative a été lente à décoller parce que la majorité de la population ne l'utilise pas, une difficulté que d'autres pays ont également rencontrée.

Deux autres grandes économies émergentes, comme l'Inde et le Brésil, prévoient de lancer des monnaies numériques dans les années à venir.

Dans ce contexte, le pays qui possède la monnaie la plus forte du monde, les États-Unis, est loin d'envisager la création d'un dollar numérique.

Depuis la Maison Blanche, le président Joe Biden a ordonné aux responsables gouvernementaux d'évaluer les risques et les avantages de la création d'un dollar numérique d'ici mars 2022.

Mais le dollar numérique ne fait pas partie des questions débattues dans le cadre de l'agenda économique du pays.

La Suède reste l'un des pays les plus avancés en Europe avec son programme pilote, tandis que la Banque d'Angleterre continue de travailler sur une éventuelle livre numérique qui pourrait voir le jour d'ici la fin de la décennie.

L'Australie, la Thaïlande, la Corée du Sud et la Russie ont l'intention de poursuivre les essais pilotes.

Malgré l'intérêt croissant pour les monnaies numériques officielles, certains pays qui les ont lancées, comme le Nigeria, font état d'une utilisation décevante, tandis que le Sénégal et l'Équateur ont annulé leurs projets de développement de telles monnaies.

3. Quels sont leurs avantages potentiels ?

Les promoteurs des monnaies numériques affirment qu'elles favoriseront l'inclusion financière des personnes qui n'ont pas accès aux banques commerciales et qu'elles encourageront l'innovation technologique, l'efficacité des transactions et le développement économique.

En théorie, ce changement devrait contribuer à une réduction des coûts car le système ne dépend pas des banques commerciales, le moyen de paiement dépendant directement de la banque centrale.

En effet, dans le cas de l'euro numérique, on suppose que la Banque centrale européenne n'aurait aucun intérêt commercial à stocker, gérer ou monétiser les données des utilisateurs.

Les partisans du projet présenté par la Commission européenne soutiennent que l'euro numérique permettrait de payer avec "une forme de monnaie publique largement acceptée, bon marché et sûre".

De plus, on estime que l'utilisation des monnaies numériques pourrait dissuader certaines activités financières criminelles, car il serait plus facile de déterminer qui est l'expéditeur et qui est le destinataire des transferts.

4. Quels sont leurs risques ?

Si un euro numérique est créé dans les prochaines années, on s'attend à ce que la Banque centrale européenne n'impose pas de frais aux utilisateurs.

Mais cela ne signifie pas que l'utilisation de la monnaie numérique sera entièrement gratuite. Le rôle et les coûts des éventuels intermédiaires offrant des services pour gérer le marché des devises ne sont pas encore clairs.

On ne sait pas non plus quelles seront les relations avec les banques commerciales.

En outre, les critiques se méfient du fait que les banques centrales disposent d'informations détaillées sur toutes les transactions effectuées par les utilisateurs dans des pays où la transparence est insuffisante et où les informations pourraient être utilisées à des fins politiques.

Les banques commerciales craignent qu'un grand nombre de déposants finissent par quitter le système bancaire, ce qui pourrait mettre en péril une partie importante de leurs activités et, dans un cas extrême, conduire à une éventuelle ruée sur les banques.

Toutefois, les experts ont déclaré qu'une telle fuite potentielle d'argent des banques commerciales peut facilement être contrôlée en fixant des limites au montant de monnaies numériques pouvant être détenues par un client donné.

Une autre critique du système est qu'étant donné que toutes les transactions seraient centralisées, il existe un risque qu'une banque centrale particulière prenne des décisions arbitraires parce qu'elle peut créer ou supprimer de l'argent en un clin d'œil.

D'un autre point de vue, il y a aussi le risque qu'une monnaie numérique étrangère bien gérée devienne un substitut à une monnaie locale donnée.

En définitive, selon les experts, tout dépendra de la manière dont le système de monnaies numériques émises par les banques centrales sera mis en œuvre selon le modèle défini par chaque pays.