香港观察：银发商机在眼前

香港人口老化越趋严重，已进入高龄社会。展望到2050年，比世界严重得多，期时人口老龄化达15%，但香港已升至35%了。今年香港老龄化已届近16%，世界只有低于9%。可见，香港人口一路迈向老化，银发商机将是一片大海，投资人可以无限探索。

国际上量度社会高龄化是以 65 岁以上老年人口占总人口比率，超过 7％为“高 龄 化 社 会（ageing society）”，逾14 ％为“高 龄 社 会（aged society）”，超过 20％为“超高龄社会（super-aged society）”。

香港65岁以上人口于2012年底突破100万，现已达115万名，占全港人口15.9%。日本高龄人口比例，近年已经超越23%，进入超高龄社会阶段。

退休资本助金融机遇

据今年3月花旗银行公布香港千万富翁的调查，香港人口732万计算，每124港人就有一人是千万富翁。年龄中位数为59岁，41%已退休，资产分布较多元化，45%为现金及存款。可见，该批富裕的退休人士具投资资本，是金融投资界的竉儿。

退休人士经历几十年工作辛劳，储下大笔积蓄及退休金，但又不能风险投资，须稳健回报。港府推出“银色债券”，料本月底开售，有2厘利息保证。全港逾百万名年满65岁或以上长者有资格认购。据悉，中银香港及汇丰银行，成为联席牵头行，分得一杯羹。

此外，退休人士也可投入购买低风险的保险单，或是自制退休“长粮”，以一笔过或定期储蓄方式，到期后可按每月、每季或每年获发定额退休金，作退休后日常生活开支。

如今信托已不是亿万富豪的专利，信托中产化已是潮流，低至500万便可开户。新兴的信托是分两阶段，首先于生前设立一个“备用信托”，写入遗嘱所述的遗产和人寿保单等资产；当信托客户过身后才会启动，将资产正式注入信托户口。这种两级阶段的信托，可以让客户于在生时灵活调动资产，待信托户口正式启动后才收取管理年费，每年按资产净值1%以上，最少收4-5万元。

香港作为国际金融中心，以资产管理中心为发展重点。当银发富裕一族渐步退休，投入理财及资产安排规划，金融界将享受源源不绝的收入。

银发IT渗透率有待开发

香港65岁或以上长者使用互联网比率，由2004年3%增至2015年35.9%，仍有不少的提升空间。银发长者利用互联网，有助认知世界，对外联络，增加社交，提升生活乐趣。

政府在2014年、2015年推出两轮“长者数码外展计划”，探访在院舍及小区“隐蔽”长者，教导他们使用平板计算机，近3000名长者受惠。港府于过去三年，先后资助三个切合长者需要的流动应用程序。于2012年推出的“长者中心设施改善计划”截至今年五月，153间长者中心已获批申请添置器材，当中84间长者中心已完成工程。

随着长者普及认识互联网，开发适合他们的科研产品如平板计算机、手机、计算机，应潜在莫大商机。

安老医保业务空间大

安老院被虐事件时有揭露，长者轮候进入资助安老院时间长达三年多，每年有数千名长者等不了安老院位置便先行见上帝，这是何等悲哀。由此，反映了香港严重缺乏安老院，且有关服务待优化及现代化的必要。六十年代香港婴儿潮爆发须要托儿所，现在也须要托老所。随着人口老化，香港安老服务需求日增，正有待心地善良又具营运能力的投资人投入这个敬老事业。

据社会及医疗学专家张慧仪博士称，香港医疗制度必须从治疗性，走向预防性，使长者生活更具幸福感。当人们走向晚年，应具良好体魄去享乐而不是卧床养病。

现在香港健身中心也不只是年青人的场所。五十岁或以上的“师奶”(即内地称的“大妈”)到健身中心玩瑜珈、跳舞，退休男士也去举重、跑步和锻炼；其中不乏乐意花费每小时650港元聘教练拉筋或机械训练的。现在香港也出现了专门为中年女士而设的健身中心，上环“永健坊”便是为五十岁以上的女士而设的健身中心。

近年抗衰老保健产品盛行，复康、医护用品专门店零星浮现，有机食品、养生健康食品也有市场。香港以西医为本，近年更多港人接受中医治疗，中药产品也广受接纳。韩国人参专门店也纷纷开设连琐店。进补产品专门店“楼上”以较实惠价格销售药材，“北京同仁堂”远赴来港开店，与香港的“同仁堂”较量。太极班、穴位班、瑜珈班….. 也是长者所爱。近来香港新兴引进“岩盘浴”养生连琐店，现多为爱美女士专驻，料将来可扩展到中长者市场。

涉长者居所业务宜审慎

房协在2003年推出“长者屋”计划，针对中等收入长者市场，于将军澳和牛头角设有576个长者单位及100个护老院舍床位。只要年满60岁，支付一笔约29万至71万元“租住权费”，便可居住终老。该计划反应踊跃，不但全部租出，轮候期更长达4至5年。

但是，房协去年于北角丹拿山推出首个非资助的富贵长者屋隽悦，市场反应冷淡。该计划推出588个单位，部分坐拥海景，终身租住权由最低172万至高达1958万元。但至今年3月初仅有45个单位签约租住。结果要调整策略，减价一成，租期由终身减至两年，兼及后可转为终身。对于富贵长者屋的市场如何发展，仍有待更多的考验。

另一涉及长者住屋的“逆按揭”值得留意。2012年香港按揭证券公司试行“安老按揭”。如今年龄达55岁拥有自置私楼的业主，可申请逆按揭，使在一个时期或终身领取每月生活费。港府今年初建议计划扩展至未补地价的资助出售房屋 (房委会居屋、租置公屋及房协资助出售房屋)，涉及四十万个单位，料将促进逆按揭市场普及化。

逆按揭计划累计至最近约1140宗申请，反应未算热烈，原因是华人具把住屋交子女继承的观念，也有不愿付出利息及较高的保险及行政费。逆按揭申请之中选择终生领取年金占最多，达41%；其次30%选择固定10年期，以期获取最高年金额。据报导，有涉及物业估值高约5000万元进行逆按揭，长者提取每月可高达16万元，反映有豪宅业主愿以“砖头”取得流动资金。另一方面，有律师认为，长者能以较低成本换取较高质素生活，香港逆按揭利息其实偏低约5%，比较英国高达8%，港府算是作出德政。

对于银行来说，提供安老按揭须先行发放资金予业主，待十年或几十年后业主离世始能收回物业出售，如此长期资金流出、利润回报迟缓，行政成本高，该盘生意吸引力有限。反观西方，逆按揭已很普遍，我们不难想象，当香港人口老化趋向严重，人们对逆按揭观念一旦普及，银行的行政成本下降，很可能也是一盘利润丰厚的生意。

总的来说，现在香港人口，每6. 2人有一位是长者，至2041年每3人便有一位年龄达65岁长者。展望香港人口老化的趋势，跟随着日本人口老化步伐，港府有必要及时作出对策；与此同时，无论在金融、科技、医疗保健、住屋配套等都存在莫大的发展空间，值得商界进行探索。