香港觀察：銀髮商機在眼前

香港人口老化越趨嚴重，已進入高齡社會。展望到2050年，比世界嚴重得多，期時人口老齡化達15%，但香港已升至35%了。今年香港老齡化已屆近16%，世界只有低於9%。可見，香港人口一路邁向老化，銀髮商機將是一片大海，投資人可以無限探索。

國際上量度社會高齡化是以 65 歲以上老年人口佔總人口比率，超過 7％為「高 齡 化 社 會（ageing society）」，逾14 ％為「高 齡 社 會（aged society）」，超過 20％為「超高齡社會（super-aged society）」。

香港65歲以上人口於2012年底突破100萬，現已達115萬名，佔全港人口15.9%。日本高齡人口比例，近年已經超越23%，進入超高齡社會階段。

退休資本助金融機遇

據今年3月花旗銀行公布香港千萬富翁的調查，香港人口732萬計算，每124港人就有一人是千萬富翁。年齡中位數為59歲，41%已退休，資產分佈較多元化，45%為現金及存款。可見，該批富裕的退休人士具投資資本，是金融投資界的竉兒。

退休人士經歷幾十年工作辛勞，儲下大筆積蓄及退休金，但又不能風險投資，須穩健回報。港府推出「銀色債券」，料本月底開售，有2厘利息保證。全港逾百萬名年滿65歲或以上長者有資格認購。據悉，中銀香港及匯豐銀行，成為聯席牽頭行，分得一杯羹。

此外，退休人士也可投入購買低風險的保險單，或是自製退休「長糧」，以一筆過或定期儲蓄方式，到期後可按每月、每季或每年獲發定額退休金，作退休後日常生活開支。

如今信託已不是億萬富豪的專利，信託中產化已是潮流，低至500萬便可開戶。新興的信託是分兩階段，首先於生前設立一個「備用信託」，寫入遺囑所述的遺產和人壽保單等資產；當信託客戶過身後才會啟動，將資產正式注入信託戶口。這種兩級階段的信託，可以讓客戶於在生時靈活調動資產，待信託戶口正式啟動後才收取管理年費，每年按資產淨值1%以上，最少收4-5萬元。

香港作為國際金融中心，以資產管理中心為發展重點。當銀髮富裕一族漸步退休，投入理財及資產安排規劃，金融界將享受源源不絕的收入。

銀髮IT滲透率有待開發

香港65歲或以上長者使用互聯網比率，由2004年3%增至2015年35.9%，仍有不少的提升空間。銀髮長者利用互聯網，有助認知世界，對外聯絡，增加社交，提升生活樂趣。

政府在2014年、2015年推出兩輪「長者數碼外展計劃」，探訪在院舍及小區「隱蔽」長者，教導他們使用平板計算機，近3000名長者受惠。港府於過去三年，先後資助三個切合長者需要的流動應用程序。於2012年推出的「長者中心設施改善計劃」截至今年五月，153間長者中心已獲批申請添置器材，當中84間長者中心已完成工程。

隨著長者普及認識互聯網，開發適合他們的科研產品如平板計算機、手機、計算機，應潛在莫大商機。

安老醫保業務空間大

安老院被虐事件時有揭露，長者輪候進入資助安老院時間長達三年多，每年有數千名長者等不了安老院位置便先行見上帝，這是何等悲哀。由此，反映了香港嚴重缺乏安老院，且有關服務待優化及現代化的必要。六十年代香港嬰兒潮爆發須要托兒所，現在也須要托老所。隨著人口老化，香港安老服務需求日增，正有待心地善良又具營運能力的投資人投入這個敬老事業。

據社會及醫療學專家張慧儀博士稱，香港醫療制度必須從治療性，走向預防性，使長者生活更具幸福感。當人們走向晚年，應具良好體魄去享樂而不是臥牀養病。

現在香港健身中心也不只是年青人的場所。五十歲或以上的「師奶」(即內地稱的「大媽」)到健身中心玩瑜珈、跳舞，退休男士也去舉重、跑步和鍛煉；其中不乏樂意花費每小時650港元聘教練拉筋或機械訓練的。現在香港也出現了專門為中年女士而設的健身中心，上環「永健坊」便是為五十歲以上的女士而設的健身中心。

近年抗衰老保健產品盛行，複康、醫護用品專門店零星浮現，有機食品、養生健康食品也有市場。香港以西醫為本，近年更多港人接受中醫治療，中藥產品也廣受接納。韓國人參專門店也紛紛開設連瑣店。進補產品專門店「樓上」以較實惠價格銷售藥材，「北京同仁堂」遠赴來港開店，與香港的「同仁堂」較量。太極班、穴位班、瑜珈班….. 也是長者所愛。近來香港新興引進「岩盤浴」養生連瑣店，現多為愛美女士專駐，料將來可擴展到中長者市場。

涉長者居所業務宜審慎

房協在2003年推出「長者屋」計劃，針對中等收入長者市場，於將軍澳和牛頭角設有576個長者單位及100個護老院舍牀位。只要年滿60歲，支付一筆約29萬至71萬元「租住權費」，便可居住終老。該計劃反應踴躍，不但全部租出，輪候期更長達4至5年。

但是，房協去年於北角丹拿山推出首個非資助的富貴長者屋雋悅，市場反應冷淡。該計劃推出588個單位，部分坐擁海景，終身租住權由最低172萬至高達1958萬元。但至今年3月初僅有45個單位簽約租住。結果要調整策略，減價一成，租期由終身減至兩年，兼及後可轉為終身。對於富貴長者屋的市場如何發展，仍有待更多的考驗。

另一涉及長者住屋的「逆按揭」值得留意。2012年香港按揭證券公司試行「安老按揭」。如今年齡達55歲擁有自置私樓的業主，可申請逆按揭，使在一個時期或終身領取每月生活費。港府今年初建議計劃擴展至未補地價的資助出售房屋 (房委會居屋、租置公屋及房協資助出售房屋)，涉及四十萬個單位，料將促進逆按揭市場普及化。

逆按揭計劃累計至最近約1140宗申請，反應未算熱烈，原因是華人具把住屋交子女繼承的觀念，也有不願付出利息及較高的保險及行政費。逆按揭申請之中選擇終生領取年金佔最多，達41%；其次30%選擇固定10年期，以期獲取最高年金額。據報導，有涉及物業估值高約5000萬元進行逆按揭，長者提取每月可高達16萬元，反映有豪宅業主願以「磚頭」取得流動資金。另一方面，有律師認為，長者能以較低成本換取較高質素生活，香港逆按揭利息其實偏低約5%，比較英國高達8%，港府算是作出德政。

對於銀行來說，提供安老按揭須先行發放資金予業主，待十年或幾十年後業主離世始能收回物業出售，如此長期資金流出、利潤回報遲緩，行政成本高，該盤生意吸引力有限。反觀西方，逆按揭已很普遍，我們不難想像，當香港人口老化趨向嚴重，人們對逆按揭觀念一旦普及，銀行的行政成本下降，很可能也是一盤利潤豐厚的生意。

總的來說，現在香港人口，每6. 2人有一位是長者，至2041年每3人便有一位年齡達65歲長者。展望香港人口老化的趨勢，跟隨著日本人口老化步伐，港府有必要及時作出對策；與此同時，無論在金融、科技、醫療保健、住屋配套等都存在莫大的發展空間，值得商界進行探索。