Чому ціни на нафту означають більше, ніж ви думаєте

Удари США та Ізраїлю в Ірані починають відчуватися у вас вдома – незалежно від того, де ви живете.

Конфлікт блокує експорт нафти з регіону Перської затоки, а виробники починають скорочувати видобуток.

Брак пропозиції призвів до зростання ціни на нафту до 85 доларів за барель, це сколихнуло фінансові ринки, підвищило ціни на заправках та викликало побоювання, що потужний економічний удар ще попереду.

Брак поставок

Ця війна стала небажаним нагадуванням про постійну залежність світу від Близького Сходу в питанні постачання енергоносіїв, викликавши спогади про кризи постачання, які вразили світ у 1950-х і 1970-х роках.

Але аналітики кажуть, що цього разу наслідки можуть бути масштабнішими.

Приблизно 20% світових поставок сирої нафти проходить через Ормузьку протоку, де війна заблокувала судноплавство.

Аналітики кажуть, що виробники нафти та газу за межами регіону, в таких країнах, як США, Бразилія та Норвегія, мають обмежені можливості для нарощування видобутку.

І хоча місцеві нафтопроводи мають певну потужність для використання їх як маршрут в обхід протоки, їх недостатньо. Це змушує виробників у регіоні оголошувати про скорочення видобутку.

За даними Reuters, в Іраку видобуток скоротився більш ніж на 60%. Кувейт та Об'єднані Арабські Емірати його також скорочують.

Енергетична напруга не обмежується лише нафтою. Близько 20% світових поставок природного газу також скоротилися після того, як державна енергетична компанія Катару призупинила виробництво, посилаючись на атаки.

Простого способу перекрити брак цих поставок немає, тож аналітики JP Morgan очікують, що протягом тижня в Азії та Європі виникне "видимий дефіцит".

В Азії, яка особливо залежить від імпорту енергоносіїв, деякі уряди вже оголосили про обмеження цін та нормування.

У Великій Британії канцлер Рейчел Рівз попередила про ризики інфляційного шоку.

Деякі країни обговорювали плани щодо використання запасів нафти, щоб спробувати полегшити кризу, але вплив такого кроку також буде обмеженим. Гантер Корнфайнд, старший аналітик з макроенергетики Rapid Energy Group, каже, що масштаб будь-якого використання запасів буде "мізерним" порівняно з попитом.

"Це найбільший шок пропозиції, принаймні в сучасній історії світового ринку нафти", — каже Корнфайнд.

Вищі ціни на енергоносії

Наразі цей шок очевидний у зростанні цін на енергоносії.

Ціни на нафту марки Brent та американський еталонний бензин West Texas Intermediate різко зросли з початку ударів по Ірану, наблизившись до 120 доларів за барель у понеділок, а потім знову впали до трохи менше 85 доларів за барель.

Це впливає на витрати, з якими стикаються підприємства та домогосподарства. І йдеться не лише про пальне.

У Великій Британії та Європі ціни на природний газ майже подвоїлися за час операції США проти Ірану.

Навіть у США, які, як великий виробник нафти та газу, зазвичай відносно захищені від коливань світових цін, ціни на заправках наближаються до 3,50 доларів за галон, порівняно з приблизно 2,90 доларів місяць тому, і повернулися до рівнів, які востаннє спостерігали у 2024 році.

Минулого тижня Goldman Sachs підрахував, що тимчасове підвищення цін на нафту лише до 100 доларів за барель може знизити світове економічне зростання на 0,4 процентних пункти.

Але якщо конфлікт не буде вирішено до кінця місяця, аналітики кажуть, що це може підняти світові ціни на нафту вище пікових рівнів 2022 року, що спостерігалися після вторгнення Росії в Україну, з ймовірністю досягнення ціни на нафту позначки 150 доларів за барель у деяких сценаріях.

Гантер Корнфайнд каже, що наслідки для економіки будуть "досить різкими" на той момент, оскільки вищі витрати змушують домогосподарства та підприємства скорочувати інші витрати, а економіка в цілому сповільнюється.

Вплив на бізнес: від технологій до аграрки

Конфлікт може призвести до скорочення виробництва чіпів – сектора, який має наслідки для всього, від автомобілів до смартфонів, – оскільки Тайвань, центр виробництва, значною мірою залежить від імпорту енергоносіїв.

У США дехто також висловлює стурбованість тим, що стрибок цін на енергоносії може негативно вплинути на технологічні компанії, які намагаються розбудовувати свою інфраструктуру штучного інтелекту (ШІ), вдаривши по ключовому фактору економічного зростання.

Енергоносії — не єдиний товар, якого бракує на світових ринках через конфлікт довкола Ірану.

Близький Схід також є основним джерелом алюмінію, сірки, яка використовується для обробки металів, таких як мідь, а також інгредієнтів для добрив, включаючи сечовину.

Оскільки ціни на ці товари починають поступово зростати, тиск може позначитися на вартості продуктів та промислових товарів.

За даними Американської федерації фермерів, у США близько 25% імпорту добрив надходить у березні та квітні, коли починається посівний сезон.

"Це сталося в найгірший час", — каже фермер Гаррі Отт, який вирощує бавовну, кукурудзу та сою в Південній Кароліні.

Минулого тижня він зателефонував своєму постачальнику добрив, щоб почати вносити їх на свої поля, але йому сказали, що компанія утримується від продажів та поставок, доки краще не зрозуміє наслідки війни в Ірані.

Відтоді компанія оголосила про підвищення цін, яке, як побоюється фермер, збільшить його витрати на добрива приблизно на 100 доларів за акр і знищить його шанси на отримання будь-якого прибутку від цьогорічного врожаю.

"Зараз важкі часи, і те, що ми зараз переживаємо з добривами... було абсолютно несподіваним", — сказав Отт на брифінгу для журналістів, організованому аграрною спілкою.

"Ніхто не передбачав таких коректив у своїх планах", - каже американський фермер.

Політичний тиск

Аналітики кажуть, що економічні ризики найбільші в Азії та Європі, які сильно залежать від імпорту енергоносіїв, і ці побоювання відбиваються на фондовому ринку.

Наприклад, у Японії та Південній Кореї основні фондові індекси впали приблизно на 10% та 15% з початку війни, тоді як німецький DAX упав більш ніж на 7%.

Втім, у США S&P 500 впав лише на 1,2%.

Але враховуючи проблеми з вартістю життя, які є головними напередодні виборів до Конгресу в листопаді, аналітики кажуть, що ситуація загрожує створити політичну проблему для президента США Дональда Трампа, якщо зростання цін почне впливати на споживачів.

Білий дім надсилав суперечливі сигнали щодо своїх планів щодо регіону, що викликає сумніви щодо того, чи вистачить у президента духу на тривалу боротьбу.

Однак, навіть якщо Трамп оголосить про припинення війни, аналітики попереджають, що побоювання щодо подальших потрясінь можуть підтримувати високий рівень цін.

"Хоча США та Ізраїль можуть оголосити операцію завершеною, іранці можуть не сприймати це так, – попереджає Пол Санкі з Sankey Research. - Це може означати, що ця нестабільність триватиме ще довго після того, як адміністрація Трампа оголосить військові дії завершеними".