Петро Куспись Експерт з питань міжнародних відносин Ягелонського університету, Краків

	Юань та Рубль

В пошуках виходу з ситуації, яка склалася, національні банки переформовують свої резервні фонди. Чи призведе це до втрати ролі долара, як основної валюти в глобальних розрахункових операціях? Це питання доречне, коли ми говоримо про роль БРІК (Бразилія, Росія, Індія та Китай) у подоланні наслідків фінансової кризи.

У липні, в Єкатеринбурзі пройшов самміт лідерів держав БРІК. Це перша зустріч у такому форматі. Не зважаючи на глобальну рецесію, країни ці, завдяки своєму потужному економічному зростанні, стали об’єктом уваги міжнародних ринків. Частка цих країн у світовому експорті складає, за деякими даними, від 10 до 15%.

Демонструючи свого роду «економічний імунітет» вони мають надійне підґрунтя для успішного подолання наслідків фінансової кризи, незважаючи на коливання курсів акцій фондових ринків цих країн. Протягом попередніх місяців Шанхайський індекс втратив близько 70% своєї вартості, російський - 75%, бразильський упав на 60%.

Попри спільні інтереси на міжнародній арені, ці країни не є однорідними. Як стверджує німецький експерт, Маркус Йегер, вони відрізняються одна від одної і за своєю економічною потужністю, і за перспективами росту. За паритетом купівельної спроможності Китай вдвічі перевищує Індію, в три рази більше Росії та майже в чотири рази більше Бразилії. Економіка Китаю є більшою ніж у трьох інших країнах БРІК разом узятих. Крім цього, кількість населення Китаю приблизно в десять разів більше за населення в Росії, і в шість разів більше, ніж у Бразилії.

Економіка КНР буде рости набагато швидшими темпами, ніж економіки інших трьох держав. Професор американського Інституту Гувера Майкл Бернстам, для підкреслення відмінностей між цими країнами, назвав Китай «фабрикою цілого світу», Індію – виробником інформаційних технологій, а Росію та Бразилію – найбільшими експортерами сировини. Відмінними є також їхні макропоказники на цей рік.

Найскладніша ситуація склалася в Росії. Хоча уряд призначив 150 млрд. доларів на подолання наслідків кризи, передбачається, що ВВП у 2009 році зменшиться на 7,4%, а безробіття зросте до 7 млн. чоловік. Це пов’язане з високою залежністю російської економіки від сировини. В результаті падіння попиту і цін палива на світових ринках, зменшився обсяг надходжень до бюджету. Бразилія, так само як Росія, будує свою економіку на торгівлі енергоносіїв. Однак не завадить це її подальшому розвитку. Відповідно до прогноз у 2009 році ВВП цієї країни зросте на 1,2%.

Крім цього Бразилія призначила аж 215 млрд. доларів на зміцнення економіки, в основному банківського сектору та автопромисловості, що в результаті повинно вплинути на збільшення виробництва. Наступні дві країни, члени БРІК – Індія та Китай, з економічної точки зору перебувають у кращому становищі. У 2009 року в Індії очікується зростання ВВП на 5,1%. Чільники в Делі започаткували ряд заходів, спрямованих на спрощення податкової системи та збільшення внутрішнього споживання. Такі ж показники демонструє Китай. Експерти Світового банку вважають, що цьогорічний показник ВВП для китайської економіки перевищить 7%.

Перша зустріч БРІК має символічне значення, адже ці потужні країни, з перспективами швидкого розвитку, вперше зібрались як група. Фінансова криза ймовірно прискорила їхнє об’єднання з метою розгляду стану глобальної фінансової системи. Багато хто ставить запитання, чи у зв’язку з ситуацією, що склалася, країни БРІК створять власну валюту для проведення міжнародних розрахунків? Представники цих країн в минулому неодноразово озвучували необхідність диверсифікації валютних резервів. В даний час вони складаються в основному з доларів, євро, британських фунтів та японських єн.

Держави БРІК є власниками великих золотовалютних резервів, сумарна вартість яких перевищує 41% від загальносвітових. Міністр фінансів Російської Федерації висловив сподівання, що за десять років такою валютою може бути також і китайський юань. Для цього однак необхідно провести ряд інтеграційних операцій та реформ у сфері регуляторної політики. Цікаво, що китайська сторона залишила цю пропозицію без коментаріїв. Тому питання, чи зацікавлений в цьому Китай, залишається відкритим.

В даний час основною валютою, і не лише китайських резервів, являється американський долар, доля якого є досить складною. Фінансова криза усвідомила, що така залежність є дуже небезпечною. Додатково наслідки краху американського фінансового сектору й досі становлять загрозу. Збільшення надходжень американської валюти на ринок капітальних активів може призвести до інфляції. На думку експертів, на послаблення американської валюти може вплинути істотне збільшення державного боргу США.

Це непокоїть Китай, валютні резерви якого складаються в основному з доларів та американських цінних паперів. З одного боку Китай змушений інвестувати долари, а з другого – повинен робити це обережно, щоб не спровокувати знецінення долара. Тому Пекін, Москва та Бразилія недавно заявили про свої плани відносно збільшення представництва цих країн у Міжнародному Валютному Фонді, завдяки купівлі акцій МВФ на суму 70 млрд. доларів. Це дозволить безпечно інвестувати валютні фонди, одночасно зміцнюючи роль цих країн на світовій арені.