ศรีลังกา : วิกฤตที่เกิดขึ้นในศรีลังกากำลังส่งสัญญาณเตือนประเทศอื่น ๆ ในเอเชีย

ประเทศศรีลังกาเผชิญวิกฤตเศรษฐกิจรุนแรงอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน สถานการณ์ดังกล่าวจุดชนวนให้เกิดการประท้วงครั้งใหญ่ และทำให้ประธานาธิบดีต้องลาออกหลังจากหลบหนีออกนอกประเทศไป ตอนนี้ ผู้บริหารกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) ออกมาเปิดเผยว่า ประเทศอื่น ๆ ในภูมิภาคเอเชียอาจเสี่ยงต่อปัญหาในลักษณะเดียวกัน

"ประเทศที่มีระดับหนี้สูง และนโยบายที่จำกัดจะเผชิญกับความตึงเครียดเพิ่มขึ้น เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในศรีลังกาถือได้ว่าเป็นสัญญาณเตือน" คริสตาลินา จอร์จีวา กรรมการผู้จัดการไอเอ็มเอฟ กล่าวเมื่อวันที่ 16 ก.ค. ที่ผ่านมา

เธอกล่าวว่าประเทศกำลังพัฒนาต่างประสบกับการ "ไหลออกของเงินทุน" อย่างต่อเนื่อง เป็นเวลาสี่เดือนติดต่อกัน ทำให้ความฝันของพวกเขาที่จะตามทันประเทศพัฒนาแล้ว กลายเป็นฝันที่เกินเอื้อม และเต็มไปด้วยความเสี่ยง

ศรีลังกากำลังดิ้นรนที่จะชำระเงินสำหรับสินค้านำเข้าที่สำคัญ เช่น อาหาร เชื้อเพลิง และยารักษาโรคสำหรับประชากร 22 ล้านคน ในขณะที่ศรีลังกากำลังต่อสู้กับวิกฤตอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นประมาณ 50% โดยราคาอาหารสูงกว่าปีที่แล้ว 80% สกุลเงินของศรีลังกามีมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และสกุลเงินหลักอื่น ๆ ทั่วโลกในปีนี้

หลายคนโทษว่าเป็นความผิดของอดีตประธานาธิบดี โคตาบายา ราชปักษา ที่จัดการเศรษฐกิจอย่างผิดพลาดด้วยนโยบายหายนะ ในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19 แต่นั่นเป็นความจริงเพียงส่วนเดียว

อันที่จริง ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ศรีลังกาสร้างหนี้จำนวนมาก โดยเมื่อเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา ศรีลังกากลายเป็นประเทศแรกในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกในรอบ 20 ปี ที่ผิดนัดชำระหนี้ต่างประเทศ

เจ้าหน้าที่รัฐบาลได้เจรจากับไอเอ็มเอฟ เพื่อขอเงินช่วยเหลือ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เทียบเท่า 109,781 ล้านบาท) แต่ขณะนี้การเจรจาดังกล่าวหยุดชะงักท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมือง

แต่ปัญหาเดียวกันทั่วโลก เช่น อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินที่อ่อนค่าลง หนี้ในระดับสูง และเงินสำรองเงินตราต่างประเทศที่ลดน้อยลง ยังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอื่น ๆ ในภูมิภาคด้วย

จีนเป็นแหล่งเงินทุนผู้ให้เงินกู้กับประเทศกำลังพัฒนาหลายประเทศ และจีนที่มีอำนาจเหนือประเทศเหล่านั้น ดังนั้น จีนจึงสามารถควบคุมชะตากรรมของประเทศเหล่านี้ได้อย่างมีนัยยะสำคัญ แต่ยังไม่เป็นที่ชัดเจนว่าเงื่อนไขการให้กู้ยืมของรัฐบาลจีนเป็นอย่างไรหรือมีการปรับโครงสร้างหนี้อย่างไร

อลัน คีนัน จาก อินเตอร์เนชันนัล ไครซิส กรุ๊ป กล่าวว่าสิ่งที่จีนทำอาจถูกมองว่าเป็นเรื่องที่ผิด เพราะกำลังสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่มีราคาแพงต่าง ๆ ซึ่งไม่ได้สร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจที่สำคัญ

"เรื่องสำคัญก็คือการที่จีนสนับสนุนด้านการเมืองอย่างแข็งขันต่อตระกูลราชปักษาและนโยบายของเขา...ความล้มเหลวทางการเมืองเหล่านี้เป็นหัวใจสำคัญของการล่มสลายทางเศรษฐกิจของศรีลังกา และจนกว่าพวกเขาจะแก้ไขการเปลี่ยนแปลงรัฐธรรมนูญ และวัฒนธรรมการเมืองที่เป็นประชาธิปไตยมากขึ้น ศรีลังกา ไม่น่าจะรอดจากฝันร้ายในปัจจุบัน"

เรื่องที่น่าเป็นห่วงคือ ประเทศอื่น ๆ ในภูมิภาคก็ดูเหมือนจะมีวิถีทางที่คล้ายคลึงกัน

ลาว

ประเทศในภูมิภาคเอเชียตะวันออกแห่งนี้ไม่มีทางออกสู่ทะเล มีประชากรมากกว่า 7.5 ล้านคนและกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้เงินกู้ต่างประเทศ

ตอนนี้ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการรุกรานของรัสเซียในยูเครน ทำให้อุปทานเชื้อเพลิงตึงเครียดมากขึ้น ส่งผลให้ค่าอาหารสูงขึ้นในประเทศที่ประชากรราว 1 ใน 3 มีฐานะยากจน

สื่อท้องถิ่นรายงานว่ามีการเข้าคิวรอเติมน้ำมันเป็นเวลานาน และกล่าวว่าครัวเรือนบางส่วนไม่สามารถชำระค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ในชีวิตประจำวันได้

สกุลเงินกีบของลาวร่วงลง และลดลงมากกว่าหนึ่งในสามเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงปีที่ผ่านมา

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในสหรัฐอเมริกาทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และทำให้สกุลเงินในประเทศอื่น ๆ อ่อนค่าลง ส่งผลให้ภาระหนี้เพิ่มขึ้น และการนำเข้าสินค้ามีต้นทุนสูงขึ้น

ลาวซึ่งมีหนี้สินอยู่เป็นจำนวนมาก กำลังพยายามชำระคืนเงินกู้เหล่านั้น นอกจากนั้นยังต้องจ่ายเงินเพื่อการนำเข้า อาทิ เชื้อเพลิง เป็นต้น ธนาคารโลกกล่าวว่า ลาวมีเงินสำรองเหลือ 1,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงปลายปีที่แล้ว

แต่ภาระหนี้ต่างประเทศประจำปีทั้งหมดอยู่ที่ระดับเดียวกันไปจนถึงปี 2025 ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ในประเทศทั้งหมด

นั่นส่งผลให้ มูดีส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ปรับลดอันดับศักยภาพการชำระหนี้ของลาวเป็นระดับ "ตราสารหนี้ขยะ" เมื่อเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมา ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จีนได้ให้เงินกู้แก่ลาวเป็นจำนวนมากเพื่อใช้ในโครงการขนาดใหญ่ เช่น โรงไฟฟ้าพลังน้ำ และรถไฟความเร็วสูง ตามที่เจ้าหน้าที่ลาวพูดกับสื่อทางการของจีนอย่างซินหัวว่า รัฐบาลกลางปักกิ่งได้ดำเนินโครงการไปแล้ว 813 โครงการ ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 16,000 ล้านดอลลาร์ (เทียบเท่ากับ 585,000 ล้านบาท) ในปีที่แล้วเพียงปีเดียว

หนี้สาธารณะของลาวคิดเป็น 88% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของปี 2021 ตามข้อมูลของธนาคารโลก โดยเกือบครึ่งหนึ่งของตัวเลขนั้นเป็นหนี้กับจีน

ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงการจัดการที่ผิดพลาดทางเศรษฐกิจในประเทศที่ปกครองด้วยพรรคเดียว นั่นคือพรรคปฏิวัติประชาชนลาว ซึ่งครองอำนาจมาตั้งแต่ปี 1975

แต่ฝ่ายวิเคราะห์ข้อมูลของมูดีส์ระบุว่า การค้าที่เพิ่มขึ้นกับจีนและการส่งออกไฟฟ้าพลังน้ำเป็นการพัฒนาในเชิงบวก

"ลาวมีโอกาสต่อสู้ในการหลีกเลี่ยงไม่ให้ตกอยู่ในจุดวิกฤติทางการเงิน และความจำเป็นในการขอช่วยเหลือทางด้านการเงิน" เฮรอน ลิม นักเศรษฐศาสตร์ กล่าวในรายงานฉบับล่าสุด

ปากีสถาน

ราคาน้ำมันในปากีสถานเพิ่มขึ้นประมาณ 90% ตั้งแต่ปลายเดือน พ.ค. หลังจากที่รัฐบาลยุติเงินอุดหนุนด้านเชื้อเพลิง ท่ามกลางความพยายามควบคุมการใช้จ่าย ขณะที่ก็กำลังเจรจากับไอเอ็มเอฟเพื่อดำเนินโครงการขอเงินช่วยเหลือต่อ

เศรษฐกิจปากีสถานต้องต่อสู้กับต้นทุนสินค้าที่เพิ่มขึ้น ในเดือน มิ.ย. อัตราเงินเฟ้อประจำปีแตะที่ 21.3% ซึ่งถือว่าสูงสุดในรอบ 13 ปี

เช่นเดียวกับศรีลังกาและลาว ปากีสถานต้องเผชิญกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเหลือน้อย โดยลดลงเกือบครึ่งหนึ่งตั้งแต่เดือน ส.ค. ของปีที่แล้ว

รัฐบาลได้กำหนดภาษี 10% สำหรับอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อเพิ่มเงินทุน 1.93 พันล้านดอลลาร์ (เทียบเท่า 70,000 ล้านบาท) ในขณะที่พยายามลดช่องว่างระหว่างรายได้ของรัฐบาลและการใช้จ่าย ซึ่งเป็นหนึ่งในความต้องการหลักของไอเอ็มเอฟ

"หากพวกเขาสามารถปลดล็อกเงินทุนเหล่านี้ได้ ผู้ให้กู้ทางการเงินรายอื่น ๆ เช่น ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อาจเต็มใจที่จะขยายสินเชื่อให้ปากีสถานก็เป็นได้" แอนดรูว์ วู้ด นักวิเคราะห์ของ เอสแอนพี โกลบอล เรทติงส์ กล่าวกับสำนักข่าวบีบีซี

อดีตนายกรัฐมนตรีอิมราน ข่าน ซึ่งสาบานว่าจะแก้ไขปัญหาเหล่านี้ ถูกขับออกจากอำนาจ แม้ปัญหาเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ไม่ใช่เหตุผลเดียวที่เขาถูกโค่นอำนาจก็ตาม

เมื่อเดือนที่แล้ว รัฐมนตรีอาวุโสในรัฐบาลปากีสถานถึงกับต้องขอให้ประชาชนลดปริมาณชาที่ดื่ม เพื่อลดค่าใช้จ่ายนำเข้าชาของประเทศ

และเป็นอีกครั้งที่จีนมีอิทธิพลต่อประเทศอื่น โดยมีรายงานว่า หนี้กว่า 1 ใน 4 ของปากีสถาน เป็นเงินกู้จากรัฐบาลจีน

"ดูเหมือนว่าปากีสถานจะต่ออายุเงินกู้เชิงพาณิชย์กับประเทศจีน และได้เพิ่มทุนสำรองเงินตราต่างประเทศแล้ว และมีข้อบ่งชี้ว่าพวกเขาจะติดต่อจีนในช่วงครึ่งหลังของปีนี้อีก" วู้ด กล่าวเสริม

มัลดีฟส์

มัลดีฟส์มีหนี้สาธารณะเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และขณะนี้อยู่เหนือ 100% ของจีดีพีเป็นที่เรียบร้อย

เช่นเดียวกับศรีลังกา การแพร่ระบาดของโควิด-19 กระทบต่อเศรษฐกิจที่ต้องพึ่งพาการท่องเที่ยวเป็นอย่างมาก

ประเทศที่พึ่งพาการท่องเที่ยวเป็นหลักมักจะมีอัตราส่วนหนี้สาธารณะที่สูงขึ้น แต่ธนาคารโลกกล่าวว่าประเทศที่เป็นเกาะมีความเสี่ยงต่อต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นเป็นพิเศษ เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศไม่มีความหลากหลาย

เจพีมอร์แกน ธนาคารเพื่อการลงทุนของสหรัฐฯ กล่าวว่าเกาะสวรรค์ของนักท่องเที่ยวแห่งนี้มีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้ภายในสิ้นปี 2023

บังกลาเทศ

อัตราเงินเฟ้อที่บังกลาเทศแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 ปี ในเดือน พ.ค. ที่ผ่านมา โดยอยู่ที่ 7.42%

ด้วยปริมาณเงินสำรองที่ลดลง รัฐบาลได้ดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมการนำเข้าที่ไม่จำเป็น ผ่อนคลายกฎเกณฑ์เพื่อดึงดูดเงิน ที่ชาวบังกลาเทศในต่างแดนส่งกลับเข้ามา และลดการเดินทางไปต่างประเทศสำหรับเจ้าหน้าที่รัฐ

"สำหรับประเทศเศรษฐกิจที่ขาดดุลบัญชีเดินสะพัด เช่น บังกลาเทศ ปากีสถาน และศรีลังกา รัฐบาลต้องเผชิญกับอุปสรรคในการเพิ่มเงินอุดหนุนให้มากขึ้น โดยปากีสถานและศรีลังกาหันไปขอความช่วยเหลือทางการเงินจากไอเอ็มเอฟและรัฐบาลอื่น ๆ" คิม อิง แทน นักวิเคราะห์ของ เอสแอนพี โกลบอล เรทติงส์ บอกกับบีบีซี

"บังกลาเทศต้องจัดลำดับความสำคัญของการใช้จ่ายของรัฐบาลใหม่ และกำหนดข้อจำกัดในกิจกรรมของผู้บริโภค" เขากล่าว

ราคาอาหารและพลังงานที่สูงขึ้น อีกทั้งยังผลกระทบจากโรคระบาด กำลังคุกคามเศรษฐกิจโลก ขณะนี้ประเทศกำลังพัฒนาที่ยืมเงินจำนวนมากมาหลายปีพบว่า รากฐานทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอของพวกเขาทำให้พวกเขาสุ่มเสี่ยงมากขึ้นต่อแรงกระเพื่อมที่มาจากทั่วโลก